Hab dakhliga in qiimeynta hantida maguurtada ah iyo ganacsiga. Codsiga waxaa of hab dakhliga

hab dakhliga waa isku dhafan oo dhan hababka qiimaynta ee qiimaha hantida, hantida ururka, ganacsiga laftiisa, taas oo qiimaha go'an tahay la sameeyo by beddelidda ee faa'iidooyinka dhaqaale oo la filayo in mustaqbalka. The aasaaska akhriska ee habkan waa arrin lagu qanci karo. qiimaha maalgelinta waa qiimaha macaashka mustaqbalka la joogo, kuwaas oo laga dhimay heer ah laabto, taasoo bey tiri muujineysa of riskiness ee maalgelinta.

Tani waa macquul ah oo ku haboon wax loo isticmaalo in ay wax soo saarka iyo iibinta hantida ka mid ah ganacsatada wax hadda jira, iyo sidoo kale ganacsiga la siiyaa dhalin celinta wanaagsan. baaxadda khatarta maalgashiga ganacsiga loogu soo bandhigay by lagu qiyaasay heerka sicir-dhimis. In door ah oo marka la eego dhaqaale, hadda taagan heerka of laabto baahan yahay maal ku saabsan caasimada maalgeliyeen heer u dhigma of walxaha maalgashiga halista, ama waa heerka of soo laabtay on maalgashiga kale halis u dhigma waqtiga qiimeynta.

Features

Codsiga waxaa of hab dakhliga ee dhaqanka waa wax shaqo adag, tan iyo markii ay lagama maarmaan tahay si ay u qiimeeyaan ahayn tilmaame kasta oo muhiim ah oo kharashka - heerka of soo laabtay iyo faa'iido. Marka la qiimeeyo shirkadaha isticmaalaya farsamooyin kuwan, waxaad u baahan tahay si aad u hubiso in ay sameeyaan baadhitaan qoto dheer oo dhan oo ka mid ah waxyaabaha ugu muhiimsan, oo ay ku jiraan kharashka isbeddelkaas shirkadda, kaas oo ay leeyihiin saameyn toos ah ku faa'iidada, kharashka iyo khataraha in loo abuuray by xubin kasta oo gaar ah.

Habka dakhliga qiimaynta ganacsi waxaa loo isticmaalaa ilaa xad inta badan. Tusaale ahaan, in ay dhacdo wareegay ama ku biirto, ka dibna habkan loo isticmaalo ka badan ayaa si joogto ah kharashka ama suuqa. caasimada iibsadaha Lifaaqa haatan lagu la filanayay in lacagta net qubanayo in la helo mustaqbalka, taas oo aan la tixgeliyo balan qaadi karo, sida ay gartaa khataraha qaarkood. hab dakhliga si ay u qiimeeyaan, kuwaas oo lagu dejiyo muhiimka ah ee qiimaha in, isticmaalka hab suuqa ku saleysan sida caadiga ah u baahan yahay qiimaha-dakhliga ratio, ama qaar ka mid ah dhufsanayaasha kale dakhliga la mid ah muddo eegay, oo aan tixgelin mustaqbalka.

Waayo, dhufsanayaasha suuqa sifooyin caan ah sida amni, iyo guuldaradii in la siiyo daryeel la mid ah in lagu gaadhi karo hoos xaaladda isticmaalaya hab dakhliga in saadaasha dakhliga mustaqbalka iyo heerka sicir-dhimis. Tusaale ahaan, ratio ee "qiimaha-dakhliga", kaasi oo loo adeegsaday muddo sannad ah, ma ogola in ku filan ka tarjumaya isbedelka la filayo in sannadaha soo socda. Habboon isticmaalka horgalaha waxay bixisaa fursad lagu muujinaayo Dooratay guud ee maal, waxay inta badan soo qaadan iibiya ama ilo warshadaha.

isticmaalka

In baahida falanqaynta iyo ilaalinta, iyo macluumaad ku saabsan miisaaniyadda shirkadda, kaas oo ciidamada isbedel iyo horumar ah ee saameynta dhaqaale ee qorshaha abuuray, saadaasha iyo weedho aasaasiga ah sameeyaan. Habka dakhliga qiimaynta ee ganacsi kuu ogolaanayaa inaad si loo cabbiro oo dhan fikrado ah in la xidhiidhaan haddii ay jiraan gargaarka qaar ka mid ah nuugo oo sabab u ah koritaanka dakhliga, yareeyo kharashka, wanaajiyo hababka ama loo yareeyo kharashka-u saftay yar. Iyada oo habkan waxaa suurtagal ah inay ku qiyaasto iyo wada hadlaan wax walba. Intaa waxaa dheer, waxaa loo isticmaali karaa si loo ogaado wakhtiga bilawga ah faa'iidooyinka filayaa, iyo sidoo kale in ay muujiyaan habka of yaraynta kharashka ganacsiga ee ilaa xad in, sida uu jiro dhaqdhaqaaq macaashka mustaqbalka ka sii fog.

Isticmaalka hab dakhliga siisaa labada iibsada iyo kuwii alaab fursad si loo ogaado qiimaha suqa ee shirkada, iyo sidoo kale qiimaha maalgelinta ay hal ama ka badan oo iibsada istiraatiiji ah. Haddii tani ka duwan waxaa lagu soo bandhigay si cad oo ku filan, iibsada iyo kuwii alaab si fudud u aqoonsan kartaa faa'iidooyinka ka awood iyo qaadato xal wargelin ah.

Marka la isticmaalayo hab dakhliga qiimaynta ganacsi ah, waa in aad maanka ku hayo in qiimaha xisaabiyaa ka kooban yahay qiimaha hantida oo dhan waxaa loo isticmaalaa in koorsada of tallaabo toos ah. Iyadoo qayb ka ah habka, waxaa jira dhawr dariiqo in la qiyaaso, waxaa ka mid ah xiiso badan. Gaar ahaan, hababka kuwanu waa hab dakhliga lagu dabaqi karo: xarfo iyo dhaqdhaqaaqa kaashka laga dhimay. Waxaad iyaga ku arki kartaa si faahfaahsan.

hababka

Isticmaalka habka of xaraf oo lacag caddaan ah la barwaaqaysan wadarta qiimaha ganacsi la ogaado, ku xiran tahay lacag caddaan ah ku qubanayo ee ay iman kara hantida shirkadu ka. Cash socodka ganacsi ama shirkad oo dhan - waa faraqa u dhexeeya oo dhan araaciyey oo kenta lacagaha ee muddada biilka ah. Sida caadiga ah loo isticmaalo muddo xisaabinta of hal sano ah. farsamada waa in loogu badalo heerka wakiilka of socodka la filayaa lacag qiimaha joogo qeybi xaddiga socodka oo dhan, waayo, heerka xarfo la ansixiyay. Xaaladdan oo kale, webigu ku haboon dakhliga, la hagaajin.

Si aad u isticmaasho habka caadiga ah loo isticmaalo xisaabinta bixinta lacagaha lagu daro faa'iido net (xisaabiyaa canshuurta ka dib) kharashyada aan lacag caddaan ah si loo ogaado qiimaha waadaxa ah ee dhaqdhaqaaqa kaashka, waayo, xaraf ah. Qaabkan ah xisaabinta la oran karo waa ka badan fududeeyay marka la barbardhigo xisaabinta kaashka free, kuwaas oo la duubay sida Intaa waxaa loo baahan yahay maalgelinta raasamaalka ah iyo baahida loo qabo in badalkooda caasimadda, waa laga wada hadli.

Discounting bixinta lacagaha

Habkani waxaa asal ahaan ku salaysan oo keliya on bixinta lacagaha la filayaa, taas oo dhab ahaan by ganacsiga laftiisa. Farqiga u dabeecad u dhexeeya ka kooban yahay in xaqiiqda ah in kharashka looga baahan yahay xisaabinta score go'aaminta socodka heerka wakiilka lacag caddaan ah. Qaabkan dalalka horumaray ahaa ugu ballaaran loo isticmaalo ay sabab u tahay xaqiiqda ah in waxa loo isticmaali karaa in lagu xisaabiyo oo dhan ee rajada ka. socodka lacagta caddaanka ah waa loo siman yahay si guud ahaan wadarta dakhliga saafiga ah iyo qiimo dhaca, la siiyaa faa'iido-goynta ee maalgelinta raasamaalka shaqada iyo kharashka caasimada shabaqa.

Shuruudaha soo socda si loogu isticmaalo habka socodka kaashka dhimay:

• ay jirto sabab lagu rumaysan yihiin in bixinta lacagaha mustaqbalka ay noqon doontaa heerarka kala duwan ee hadda jira, in uu yahay, waxaan ka hadleynaa horumarinta ganacsiga;
• waxaa jira baaxadda qiimaynta macno leh ee bixinta lacagaha mustaqbalka la isticmaalayo ganacsi ama hantida ma guurtada ah ee ganacsiga,
• shayga waa in la dhiso tallaabo dhammaystiran ama qayb ahaan,
• Enterprise waa isticmaalka isku dhafan qiimaha weyn oo ganacsi.

hab dakhliga si qiimaysay hantida by habka dhimay kaashka waa kan ugu fiican, laakiin isticmaalkeeda waa mid aad caadi ah. Waxaa jira qiyaaso in aan codsiga ah ee habkan in ay soo saaraan wax aan macquul aheyn. Waxaa ka mid ah horumarinta mashruuc maalgelin ah oo ay qiimeyn ku xiga.

Faa'iidooyinka habka of discounting

Haddii aad ku dhaqmaan hab dakhliga qiimeynta hantida maguurtada ah ama ganacsiga iyada oo loo marayo hab discounting, waxaa suurtagal ah in la aqoonsado qaar ka mid ah faa'iidooyinka ugu weyn. First of waxaan ka hadleynaa waxa faa'iidada mustaqbalka ganacsi ee si toos ah ay tixgeliyaan oo kaliya kharashka hawlgalka filayo wax soo saarka ee alaabta la iibinayo xiga, iyo maalgelinta mustaqbalka la xidhiidha dayactirka iyo ballaarinta wax soo saarka iyo ganacsiga awoodda oo dhan, ka muuqataa faa'iido saadaasha dadban oo keliya iyada oo ay hadda qiimo dhaca.

dhibcood oo muhiim ah

Qiimeynta hab dakhli la'aan ah oo faa'iido ama khasaaro iney yihiin tilmaame of xisaabinta maalgelinta waxaa la sameeyaa ka dib markii la qabsado for xaqiiqda ah in faa'iido ah tilmaame of warbixinta xisaabaadka, sidaas bandhigi khalkhalgelinta muhiim ah inta lagu jiro hawlgalka.

Habka kaashka dhimay ka kooban yahay saddex kooxood oo lagu daydo,

• faa'iidada laga dhimay,
• dakhliga haraaga ah,
• bixinta lacagaha laga dhimay.

Haddii dhaqma hab ganacsi waafaqsan shahaadada dhimis model saamiga sida kaashka ah, ka codsan lamoodaa ee saamiyada. In kasta oo xaqiiqda ah in model ay si weyn wax caadi ah in dhaqanka caalamiga ah ee garashada iyo qiimeynta qiimaha hantida shirkadu, waxa ay leedahay wax badan oo faa'iido darrada. In lagu daydo oo aan degree dakhliga xisaabaadka la hadhay. Waxaa jira kala duwanaan ee siyaasadda qeybiyuhu, ma aha oo kaliya shirkadaha shakhsiga, laakiin sidoo kale dalka oo dhan. Habkani ma loo isticmaali karaa shirkadaha in ay faa'iido ma leh. model Tani waa ku haboon for xisaabinta qiimaha saamiyada laga tirada badan yahay.

Model Income haraaga

Habka dakhli inay ku qiimaysaa by hab model haraaga ah ku xisaabtanay in qiyaas ah dhaqdhaqaaqa kaashka loo isticmaali doonaa qiimaha dakhliga haraaga ah, ie farqiga u dhexeeya faa'iido iyo size of faa'iido ah, kaas oo la saadaaliyay by saamileyda waqtiga iibka ee shirkadda ama saamiyo ay. Haddii qiimaha ganacsi la xisaabiyaa isagoo ku saleysan fikrado ku haboon model ah, waxa ay noqon doontaa si siman u soo tiriya reer reer qiimaha buugga la qiimaha jooga ah ee lacagta la filayaa dakhliga haray ka dib. model Tani waxa ay muujinaysaa dareenka weyn tayada xogta taas waxaa lagu soo bandhigay in weedhaha dhaqaale. Waayo, xaaladaha Ruush filaanshaha macluumaadka ku xiran yahay shaki weyn.

Faa'iidooyinka saamilayda

Dabcan, saamiyada ama saamileyda shirkadda, taas oo ay leedahay taariikh gaar ah a, iyo sidoo kale bixinta saamiga in xaqiiqooyinka, ka faaiidaysan karaan model-dhimis ah si ay u xisaabiso kharashka uu shirkad gaar ah. Xaaladdu waa in this shirkadaha ganacsiga saamiyada ku dhif ah laga tirada badan yahay, sidaas darteed iyaga u habka ugu haboon waa in la isticmaalo hab dakhliga in qiimeynta hantida maguurtada ah iyo model ganacsiga by discounting qulqulka lacag caddaan ah oo lacag la'aan ah. In nidaamka this muhiimka ah waxaa laga heli karaa heerka sicir-dhimista lacag caddaan ah ama soo celinta filayo on maalgashiga. Dhibaatada ugu weyn ee la model this waa saxnaanta socodka saadaasha lacag caddaan ah oo lacag la'aan ah, iyo sidoo kale qeexidda ku filan oo heerka sicir-dhimista.

Haddii aan codsan hab dakhliga, qeexidda kaas oo sare lagaa siin, iyadoo la isticmaalayo habka dhimay kaashka sida dakhliga ka ganacsiga la filayaa, inay tixgeliyaan ka qabanayo isusocodka maaliyadda la saadaaliyey, kaas oo noqon kara ka soo wareegga ka dib markii reinvestment loo baahan yahay ee faa'iidada lacagta. Sida tilmaame of socodka lacag caddaan ah ha ku xiran tahay habka xisaabinta loo isticmaalaa in shirkada, iyo siyaasadda u dhaca ay. Xaaladdan oo kale, iska hubi in aad xisaabta lacag caddaan ah wax qulqula - araaciyey oo kenta. Qiimeynta dareen dhaqaale si ay ku hari lacag caddaan ah waa sida in ay sabab u tahay geedi socodka waa ay hoos on qadarka in ay noqon lahaayeen kuwa la heli karo si Maal waqtiga la helo dhaqdhaqaaqa kaashka ah, hoos shardi ah in ay lacag uu saarin in ganacsiga hadda, iyo waxa -maxaan hanti kale oo maalgashi nooca dadweynaha, tusaale ahaan, ammaanka hantidooda ama dhigaalka baanka.

farsamooyin dheeraad ah

hab dakhliga, tusaale ka mid ah oo hore lagu tilmaamay, ayaa dhawaan loo isticmaalo in ka yar iyo wax ka yar, oo hadda uu noqday habka ugu badan ee qiimaynta. Waxa loo isticmaalaa qiimeynta hantida kala duwan, iyo waxa kale oo aasaas u ah inuu fikrad in hanti kasta oo kala sifooyinka ugu muhiimsan ee fursadaha stock ah waa in loo oggolaadaa in this qiimeeyo sida xulashada ah. Waqtigan xaadirka ah, diidmada hab dakhliga waxaa inta badan ka fuliyeen ay guushu ku model xulashada binta ah (siday u kala horreeyaan, ee Black-Scholes).

Nidaamka noocan oo kale ah, waxa loo isticmaalay, ogolaanaya qiimeynta wadarta qiimaha sinaanta ee shirkadda ama ganacsiga ee kiiska halkaas oo ay kula khasaare weyn ayaa ka shaqaynaysa. model waxaa loogu talagalay in ay sii sharaxdo sababta kharashka caasimada caddaalad shirkadu ma aha eber, xataa haddii la yareeyo kharashka ganacsiga hoos size magacaaban daynta. Xitaa faa'iido noocan oo kale ah, waxaa laga yaabaa in la ogaadaa in model Black-Scholes for qiimaysay shirkadaha Ruush la joogo ayaa ka badan afka baarkiisa. Dhibaatada ugu weyn ee, ay sabab u tahay taas oo model this aan lagu saleyn karaa ganacsi qoyska - waa maqnaanshaha qaar ka mid ah caddayn xuduudaheedu model ah, kuwaas oo loo baahan yahay si deg deg ah.

natiijooyinka

hab Income in qiimaysay ganacsiga iyo hantida maguurtada ah waxay bilaabeen inay in la isticmaalo wax badan ka yar si joogto ah, oo ay tani dhacdo sababo badan. Gaar ahaan, waxa ay ku saabsan tahay nuqsaanta ay sabab u tahay taas oo ay jiraan dhibaatooyin ku isticmaalkeeda suuqa macaamilka. First of dhan waa la ogaadaa in siday u adag tahay in la sameeyo saadaalino kharashka mustaqbalka adeegyada iyo wax soo saarka, iyo alaabta ceeriin, iyo sidoo kale inta kale ee tilmaamayaasha talooyin adag. Xaaladdan oo kale, waxaan la hadli kartaa ee ku saabsan qaar ka mid ah qiimaynta khabiir shakhsi ahaan. Intaa waxaa dheer, ay dhibaatadu tahay macluumaadka la ogaado dembi hooseeyo si ay shirkadaha Ruush, iyo sababtoo ah waa muhiim u ah xisaabinta sax ah iyo model Black-Scholes. Tani waa dhaqanka shirkadaha inta badan ku yar u sabab ah shirkadaha.

Tirada badan ee saamiyada, oo ay ku jiraan baakadaha joogo oo ballaadhan, ku urursan gacmaha goobada yar oo dad ah, iyo tiro ka mid ah saamiyada laga tirada badan yahay iyo mulkiileyaasha guryaha yar yar, kuwaas oo qayb aad u yar yahay, ee caasimada saamiga waa mid laga samri. Waxaa soo baxday in shirkado badan oo si fudud ku mashquulsan yihiin bixinta macluumaad kasta oo aan. Sidaas awgeed, waa wax badan ka adag xisaabinta dakhliga hab la xiriira inta badan ee warshadaha iyo ganacsiga ee Russia ka. Under xaaladaha kale, waxaa si fiican u shaqeeya, taas oo muujinaysa dhammaan faa'iidooyinka iyo isku halaynta.